Matti Nykäsen mestaruusvuosien jälkeinen elämä oli monivaiheinen. Kolmannen avioliiton aikaan asiat näyttivät valoisilta, ja tarmoa riitti jopa poliittiseen vaikuttamiseen.
1990-luvun alussa Matti Nykänen seurasi hiihdon MM-kisoja vain televisiosta. Hän totesi kuitenkin elävänsä elämänsä onnellisinta aikaa.
Näinä vuosina Nykänen aloitti laulajan ja viihdyttäjän uransa. Perhe-elämän epävakaisuus jatkui, kun toinen avioliitto Pia Hynnisen (myöh. Mäntykangas) kanssa päättyi vuonna 1992.
Hän avioitui Sari Paanalan kanssa vuonna 1996 ja otti itselleen vaimonsa sukunimen. Samoihin aikoihin Nykänen valittiin perussuomalaisten listalta Uuraisten kunnanvaltuustoon. Matti Nykäsen ensimmäinen puoliso oli Tiina Hassinen, jonka kanssa hän oli naimisissa vuosina 1986-1988.Tietolaatikko
Avioliitto Pia Hynnisen kanssa kesti vuodesta 1989 vuoteen 1991. Nykäsellä ja Hynnisellä on yhteinen tytär.
Nykäsen ja Sari Paanalan avioliitto päättyi vuonna 1998.
Vuonna 2001 Nykänen avioitui Mervi Tapolan kanssa.
Uuden aviosuhteen myötä Nykäsen elämä näytti vakiintuvan. Vuonna 1997 kuvatussa lämminhenkisessä dokumentissa elämä näytti olevan vihdoinkin raikkaalla mallilla.
Matti teki töitä baaritiskin takana ja puuhaili moottoriajoneuvojen kimpussa. Työjärjestyksessä oli monien uusien asioiden opettelu, kehon käytöstä alkaen.