Raha syntyy velkaa ottamalla. Kun asiakas nostaa lainaa pankista ja summa siirretään hänen tililleen, rahan määrä on kasvanut. Suurinta osaa siitä ei nimittäin hetki sitten ollut olemassakaan.
Kun pankki myöntää asiakkaalle lainan, kirjoitetaan lainasopimus. Sen arvo on lainan summa plus korko, jonka pankki voi laskea omiksi varoikseen. Oletuksena kun on, että asiakas maksaa lainan takaisin pankille korkoineen.
Pankilla ei tarvitse oikeasti olla koko lainasummaa omistuksessaan. Niin kutsuttu pääomareservi eli vaikkapa kymmenesosa riittää. Loppu on ilmaa, pankin keksimää varallisuutta.
Rahaa syntyy tyhjästä, talous kasvaa ja voi hyvin – ainakin niin kauan, kun lainanottajat pystyvät maksamaan velkaansa. Ongelmia tulee, jos kaikki asiakkaat haluavat samanaikaisesti nostaa rahansa, sillä pankilla ei ole varantoja kuin tietyn pääomareservin verran.
